- 1,844
- 276
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/xm-cover-bai-phan-tich-01042026-1781243297.jpg
1. Tổng quan thị trường
Trong phiên giao dịch vừa qua, thị trường đón nhận hai thông tin tưởng chừng rất quan trọng.Thứ nhất, ECB bất ngờ nâng lãi suất từ 2.15% lên 2.4% nhằm đối phó với nguy cơ lạm phát năng lượng quay trở lại và bảo vệ nền kinh tế châu Âu trước những rủi ro suy thoái. Thứ hai, Tổng thống Trump tiếp tục phát đi những tín hiệu tích cực liên quan đến thỏa thuận với Iran, giúp tâm lý nhà đầu tư được cải thiện đáng kể.
Thông thường, chỉ riêng hai yếu tố này cũng đủ để tạo nên một xu hướng rõ ràng trên thị trường. Nhưng lần này thì không, USD suy yếu, chứng khoán hồi phục, vàng bật tăng và Bitcoin tăng mạnh.
Tuy nhiên, đằng sau những biến động đó, thị trường vẫn đang phát đi một thông điệp rất rõ ràng:
Không ai thực sự muốn đặt cược lớn trước ngày 17/06.
Bởi vì tất cả đều hiểu rằng cuộc họp FED mới là sự kiện quyết định hướng đi của dòng tiền trong phần còn lại của tháng.
ECB đang làm điều mà FED chưa làm
Trong hơn một năm qua, câu chuyện chính của thị trường luôn xoay quanh FED. Nhưng tuần này, ECB bất ngờ trở thành tâm điểm.Việc ngân hàng trung ương châu Âu nâng lãi suất lên 2.4% cho thấy một thực tế rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa hoàn toàn yên tâm với lạm phát, đặc biệt là khi giá năng lượng tiếp tục là một biến số khó lường.
Động thái này ngay lập tức tạo áp lực lên USD. Nhà đầu tư bắt đầu giảm bớt vị thế mua đồng bạc xanh sau nhiều tuần liên tiếp đặt cược vào kịch bản Mỹ vượt trội hơn phần còn lại của thế giới.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đây chưa chắc là sự khởi đầu cho một xu hướng mới. Bởi khác với ECB, FED vẫn chưa đưa ra quyết định cuối cùng.
Và trong thị trường tài chính hiện đại, không có ngân hàng trung ương nào có sức ảnh hưởng lớn hơn FED.
*Giao dịch với XM
Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây
Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây
Mời bạn bè - nhận thưởng lên đến $100 cho mỗi lượt giới thiệu ngay tại đây
Tổng thưởng nạp tiền hàng tháng lên đến $5,000 với 6 mốc thưởng hấp dẫn. Nạp ngay tại đây
Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây
2. Phân tích các sản phẩm chính
EUR phục hồi nhưng chưa phải chiến thắng của đồng Euro
Ngay sau quyết định của ECB, EURUSD bật tăng khá mạnh. Điều này hoàn toàn dễ hiểu.Khoảng cách chính sách tiền tệ giữa Mỹ và châu Âu tạm thời được thu hẹp, nhưng nhìn sâu hơn vào hành vi giá, thị trường lại kể một câu chuyện khác.
Vùng kháng cự 1.15900–1.16800 vẫn đang đứng vững. Điều đó cho thấy dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng đặt cược rằng đồng Euro sẽ bước vào một chu kỳ tăng giá bền vững.
Lý do nằm ở chính cuộc họp FED sắp tới, nếu FED tiếp tục giữ lập trường cứng rắn, toàn bộ lợi thế mà ECB vừa tạo ra có thể nhanh chóng bị xóa nhòa.
Nói cách khác, EUR đang được hỗ trợ bởi tin tức, nhưng USD vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng và trên thị trường tài chính, kỳ vọng thường có sức mạnh lớn hơn rất nhiều.
USDJPY cho thấy niềm tin vào USD chưa hề biến mất
Nếu muốn tìm một tài sản phản ánh trung thực nhất niềm tin của thị trường vào USD, USDJPY có lẽ là ví dụ rõ ràng nhất.Sau khi giảm trong ngắn hạn vì tác động từ quyết định của ECB, xu hướng chủ đạo của cặp tiền này vẫn được đánh giá là tăng giá.
Đây là một chi tiết rất đáng chú ý.
Bởi nếu thị trường thực sự tin rằng USD đã bước vào giai đoạn suy yếu dài hạn, USDJPY sẽ là một trong những cặp tiền phản ứng mạnh nhất.
Nhưng điều đó chưa xảy ra.
Thay vào đó, dòng tiền vẫn đang xem những nhịp giảm hiện tại như một sự điều chỉnh tạm thời trước khi FED đưa ra quyết định cuối cùng.
Điều đó cho thấy niềm tin vào sức mạnh của USD vẫn chưa hề bị phá vỡ.
Trái phiếu Mỹ đang bình tĩnh hơn thị trường ngoại hối
Một trong những điều thú vị nhất hiện nay là sự khác biệt giữa thị trường tiền tệ và thị trường trái phiếu.Ngoại hối phản ứng rất nhanh với quyết định của ECB.
Nhưng thị trường trái phiếu Mỹ lại tương đối bình tĩnh.
Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức lớn vẫn chưa thay đổi đáng kể kỳ vọng về lãi suất của FED.
Thực tế, lợi suất trái phiếu Mỹ hiện vẫn đang phản ánh một môi trường lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn so với những gì thị trường từng kỳ vọng vào đầu năm.
Đó là lý do USD suy yếu nhưng chưa sụp đổ.
Dòng tiền ngắn hạn có thể phản ứng với ECB.
Nhưng dòng tiền dài hạn vẫn đang chờ FED.
Vàng đang thiếu chất xúc tác để bứt phá
Gold bật tăng khá mạnh sau những phát biểu tích cực liên quan đến Iran.Nhưng nếu nhìn rộng hơn, đây vẫn chỉ là một nhịp hồi trong xu hướng giảm lớn hơn.
Vùng 4.260–4.500 hiện đang là khu vực kháng cự cực mạnh khi hội tụ nhiều yếu tố kỹ thuật quan trọng.
Điều này phản ánh một thực tế đơn giản.
Để vàng tăng mạnh, thị trường cần một lý do đủ lớn.
Có thể là:
- FED phát tín hiệu cắt giảm lãi suất.
- Lợi suất trái phiếu giảm sâu.
- Hoặc xuất hiện một cú sốc địa chính trị mới.
Vì vậy vàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ hẹp thay vì hình thành một xu hướng tăng mạnh trước ngày 17/06.
Bitcoin đang giao dịch như một tài sản chiến lược
Trong số các tài sản lớn, Bitcoin đang có diễn biến đáng chú ý nhất.Sau nhiều lần kiểm tra thành công vùng 60.000 USD, lực mua tiếp tục xuất hiện mạnh mẽ mỗi khi giá tiếp cận khu vực này.
Điều này cho thấy có một lớp nhà đầu tư dài hạn vẫn đang tích cực tích lũy.
Khác với những chu kỳ trước khi Bitcoin chủ yếu được xem là tài sản đầu cơ, hiện nay BTC đang dần được nhìn nhận như một tài sản dự trữ chiến lược trong hệ thống tài chính mới.
Đó là lý do Bitcoin phản ứng rất tích cực trước những thông tin cải thiện khẩu vị rủi ro toàn cầu.
Nếu vùng hỗ trợ 60.000 tiếp tục được duy trì, mục tiêu 68.000–71.000 hoàn toàn có thể được thị trường hướng tới trong thời gian tới.
Thị trường đang ở trạng thái "chờ xác nhận"
Nếu nhìn vào từng loại tài sản riêng lẻ, chúng ta sẽ thấy những câu chuyện khác nhau.- ECB tăng lãi suất.
- Iran phát tín hiệu hòa giải.
- USD suy yếu.
- Vàng hồi phục.
- Bitcoin tăng giá.
Bởi mọi con đường hiện nay đều dẫn đến cuộc họp FED ngày 17/06.
3. Kết luận
Trong ngắn hạn, ECB có thể khiến EUR tăng. Iran có thể hỗ trợ vàng và Bitcoin, nhưng những tác động đó phần lớn chỉ ảnh hưởng tới tâm lý giao dịch từng phiên.Xu hướng thực sự của thị trường sẽ được quyết định bởi câu hỏi lớn hơn:
FED có tiếp tục duy trì lãi suất cao hay bắt đầu mở cánh cửa cho chu kỳ nới lỏng mới?
Cho đến khi câu hỏi đó được trả lời, phần lớn các tài sản có thể vẫn tiếp tục dao động trong trạng thái thiếu xu hướng rõ ràng.
Bởi lúc này, thị trường không còn giao dịch theo những gì đã xảy ra.
Thị trường đang giao dịch theo những gì FED sẽ làm tiếp theo.
| Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan |
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
