Vàng điều chỉnh sau tin Mỹ, vùng 4.600 trở thành mốc kiểm định quan trọng

Diễn biến trước đó​

• Sau nhịp phục hồi lên vùng 4.700, vàng không duy trì được lực mua khi các dữ liệu Mỹ trong tuần tiếp tục cho thấy áp lực lạm phát và sức tiêu dùng vẫn còn hiện hữu. Giá đã giảm điều chỉnh từ khu vực 4.700 về sát vùng 4.600, đúng như biểu đồ H4 hiện tại đang thể hiện.
• Trên H4, cấu trúc gần nhất cho thấy vàng đã thất bại trong việc duy trì trên vùng 4.700 - 4.720. Lực bán xuất hiện sau tin, kéo giá xuyên xuống dưới vùng cân bằng ngắn hạn quanh 4.650 và hiện giao dịch quanh 4.614.
• Vùng 4.700 hiện chuyển thành kháng cự gần, trong khi 4.600 - 4.580 là vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng. Nếu vùng này bị phá vỡ dứt khoát, áp lực điều chỉnh có thể mở rộng về 4.520 - 4.500.
• Tâm lý thị trường đang chuyển từ trạng thái đu bám phục hồi sang thận trọng và chốt lời ngắn hạn. Nhóm mua bắt đáy quanh 4.600 vẫn có thể xuất hiện, nhưng lực mua hiện chưa đủ mạnh để xác nhận đảo chiều bền vững.

Bối cảnh kinh tế hôm nay​

• Hôm nay, thị trường tiếp tục theo dõi một số dữ liệu kinh tế Mỹ, gồm Empire State Manufacturing Index, Sản lượng công nghiệp tháng 4, Công suất sử dụng, cùng các bài phát biểu của quan chức Fed như Williams và Barr. Dữ liệu công nghiệp Mỹ tháng 4 ghi nhận giảm 0,5% so với tháng trước, thấp hơn kỳ trước và thấp hơn kỳ vọng, trong khi công suất sử dụng ở mức 75,7%.
• Trước đó trong tuần, CPI Mỹ tháng 4 tăng 0,6% theo tháng và 3,8% theo năm, cao hơn kỳ vọng ở chỉ số CPI năm; CPI lõi cũng tăng 0,4%, cao hơn dự báo. Đây là yếu tố khiến kỳ vọng Fed sớm nới lỏng chính sách bị suy yếu, qua đó tạo áp lực lên vàng.
• PPI Mỹ tháng 4 tăng 1,4%, cao hơn nhiều so với dự báo 0,5%, củng cố lo ngại áp lực giá đầu vào vẫn dai dẳng. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tháng 4 tăng 0,5%, đúng kỳ vọng nhưng thấp hơn mạnh so với mức 1,6% trước đó, cho thấy tiêu dùng vẫn còn tăng nhưng tốc độ đã chậm lại.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên 211K, cao hơn dự báo 205K, tuy nhiên mức này vẫn chưa đủ để xác nhận thị trường lao động suy yếu rõ rệt.
• Bối cảnh chung hiện tại là dữ liệu lạm phát nóng hơn kỳ vọng, lợi suất trái phiếu và USD vẫn là rủi ro chính đối với vàng. Dù vậy, nhu cầu phòng thủ vẫn chưa biến mất do căng thẳng địa chính trị và rủi ro tăng trưởng, giúp vàng chưa bị bán tháo quá mạnh dưới vùng 4.600. Giá vàng giao ngay/CFD trong ngày 15/5 được ghi nhận quanh 4.615, giảm so với phiên trước.

Phân tích kỹ thuật​

• Xu hướng ngắn hạn: Nghiêng về điều chỉnh giảm sau khi giá thất bại tại vùng 4.700 - 4.720 và phá xuống vùng 4.650.
• Xu hướng trung hạn: Vẫn trong biên dao động rộng, chưa phá vỡ hoàn toàn cấu trúc phục hồi từ vùng đáy đầu tháng 5 quanh 4.500 - 4.520.
• Vùng kháng cự gần: 4.640 - 4.650. Đây là vùng giá vừa bị xuyên thủng sau tin, nếu hồi lên retest nhưng không vượt lại được, áp lực bán có thể tiếp tục duy trì.
• Vùng kháng cự mạnh: 4.700 - 4.720. Đây là vùng thất bại gần nhất của phe mua, đồng thời là khu vực có khả năng tập trung thanh khoản bán.
• Vùng hỗ trợ gần: 4.600 - 4.580. Đây là vùng tâm lý quan trọng, nếu giữ được, vàng có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật.
• Vùng hỗ trợ mạnh: 4.520 - 4.500. Đây là vùng đáy gần nhất trên H4 và là khu vực có thể kích hoạt lực mua bắt đáy mạnh hơn nếu giá điều chỉnh sâu.

• Price action hiện tại cho thấy lực bán sau tin vẫn chiếm ưu thế. Các nến giảm từ vùng 4.700 xuống 4.600 thể hiện áp lực chốt lời rõ ràng, trong khi nhịp hồi chưa đủ mạnh để xác nhận phe mua quay lại. Nếu giá tiếp tục đóng nến H4 dưới 4.600, cấu trúc giảm ngắn hạn sẽ rõ hơn. Ngược lại, nếu giá giữ được 4.600 và phục hồi lại trên 4.650, vàng có thể quay về trạng thái sideway tích lũy.

Kịch bản trong ngày​

• Kịch bản 1: Ưu tiên quan sát phản ứng tại vùng 4.600 - 4.580. Nếu giá giữ được vùng này và xuất hiện nến rút chân trên H4, vàng có thể hồi kỹ thuật về 4.640 - 4.650, xa hơn là 4.680. Tuy nhiên, nhịp hồi này trước mắt vẫn nên được xem là hồi điều chỉnh trong xu hướng giảm ngắn hạn.
• Kịch bản 2: Nếu giá hồi lên 4.640 - 4.650 nhưng thất bại trong việc vượt lại vùng này, áp lực bán có thể quay trở lại. Khi đó, vàng có khả năng kiểm định lại 4.600, thậm chí mở rộng về 4.580.
• Kịch bản 3: Nếu giá phá dứt khoát dưới 4.580 và đóng nến H4 thấp hơn vùng này, rủi ro giảm sâu sẽ tăng lên. Khi đó, vùng cảnh báo tiếp theo là 4.520 - 4.500. Đây là vùng hỗ trợ mạnh, nhưng nếu bị xuyên thủng, cấu trúc trung hạn sẽ chuyển xấu hơn.

Nhận định chung​

Vàng bước vào phiên thứ Sáu trong trạng thái điều chỉnh sau chuỗi dữ liệu Mỹ gây bất lợi cho kỳ vọng hạ lãi suất. CPI và PPI cao hơn dự báo khiến thị trường phải đánh giá lại khả năng Fed duy trì chính sách tiền tệ chặt chẽ lâu hơn, trong khi doanh số bán lẻ vẫn cho thấy tiêu dùng chưa suy yếu đủ mạnh để hỗ trợ vàng một cách rõ ràng.

Trong ngày, vùng 4.600 - 4.580 sẽ là vùng then chốt. Nếu giữ được vùng này, vàng có thể phục hồi kỹ thuật về 4.640 - 4.650. Tuy nhiên, để lấy lại động lực tăng, giá cần vượt lại 4.700 - 4.720. Ngược lại, nếu vùng 4.580 bị phá vỡ, áp lực điều chỉnh có thể mở rộng về 4.520 - 4.500. Biên độ dự kiến trong ngày nằm quanh 4.580 - 4.680, với rủi ro biến động mạnh nếu các phát biểu của Fed tiếp tục nghiêng về quan điểm thận trọng với lạm phát.

Disclaimer​

Bài viết được thực hiện bởi Bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.