Vàng lao dốc xuống dưới 4.530 USD, áp lực bán gia tăng trước thềm dữ liệu ISM Services

Diễn biến trước đó​

Phiên giao dịch ngày 04/05, vàng XAU/USD mở cửa quanh 4.614 USD/oz và nhanh chóng chịu áp lực điều chỉnh ngay từ phiên Á khi đồng USD phục hồi nhẹ sau dữ liệu PCE cao hơn dự báo công bố cuối tuần trước. Sang phiên Âu, lực bán tiếp tục lan rộng đẩy giá xuyên thủng vùng hỗ trợ 4.600 USD, tạo nến giảm thân dài trên khung H4. Đỉnh phiên ghi nhận tại 4.637 USD trong giờ giao dịch đầu phiên Âu, sau đó giá liên tục bị đẩy thấp hơn khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhích lên gần 4,4%. Bước vào phiên Mỹ, vàng tiếp tục yếu đi khi nhà đầu tư cân nhắc khả năng Fed sẽ giữ lãi suất cao kéo dài, kết hợp với việc dòng tiền chuyển sang cổ phiếu và USD. Đáy phiên thiết lập tại 4.526 USD trong phiên Mỹ muộn, đóng cửa quanh 4.583 USD, giảm khoảng 0,63% so với phiên trước đó.

Bối cảnh chung trong tuần qua, vàng đã rời khỏi vùng đỉnh quanh 4.880 USD thiết lập giữa tháng 4 và bước vào nhịp điều chỉnh kỹ thuật rõ nét sau chuỗi tăng kéo dài, khi áp lực chốt lời và kỳ vọng Fed bớt bồ câu khiến dòng tiền tạm rút khỏi kim loại quý.

Bối cảnh kinh tế hôm nay (05/05)​

- Chỉ số PMI Dịch vụ S&P Global tháng 4 (20:45 VN): dự báo 51,3, kỳ trước 51,3.

- Cơ hội việc làm JOLTS tháng 3 (21:00 VN): dự báo 6,870 triệu, kỳ trước 6,882 triệu.

- Chỉ số PMI Phi Sản Xuất ISM tháng 4 (21:00 VN): dự báo 53,8, kỳ trước 54,0.

- Doanh số bán nhà mới tháng 3 (21:00 VN): dự báo quanh 587 nghìn căn.

Tâm điểm hôm nay là cụm dữ liệu ISM Services PMI và JOLTS phát hành cùng khung giờ 21:00 VN. Nếu ISM Services duy trì trên ngưỡng 50 và JOLTS giữ vững quanh 6,8 triệu, thị trường lao động và dịch vụ Mỹ sẽ tiếp tục được nhìn nhận là vững vàng, củng cố lập luận Fed chưa cần vội vàng cắt giảm lãi suất. Trong kịch bản đó, USD và lợi suất nhiều khả năng được hỗ trợ, gây áp lực lên vàng. Ngược lại, nếu cả hai chỉ số bất ngờ yếu đi rõ rệt, vàng có thể có nhịp hồi kỹ thuật ngắn từ vùng hỗ trợ.

Trên mặt trận vĩ mô, chỉ số DXY đang dao động quanh vùng 98,1 sau khi phục hồi từ đáy 95,5, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm hạ nhiệt nhẹ về quanh 4,35% nhờ giá năng lượng điều chỉnh. Tuy nhiên, mặt bằng lợi suất chung vẫn ở vùng cao của chín tháng gần đây do lo ngại lạm phát kéo dài liên quan đến căng thẳng tại Trung Đông. Kỳ vọng về lãi suất theo công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6 chỉ còn quanh 5%, và xác suất giữ nguyên đến cuối năm lên tới khoảng 77%, sau khi PCE lõi tháng 3 tăng lên 3,2% và PCE toàn phần đạt 3,5% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023.

Về địa chính trị, kế hoạch hộ tống tàu thương mại qua Eo biển Hormuz mà Tổng thống Trump công bố tuần qua tiếp tục là yếu tố nâng đỡ vàng ở vùng giá thấp, dù tiến triển trong đối thoại Mỹ - Iran về đề xuất 14 điểm khiến lực mua trú ẩn phần nào hạ nhiệt. Bên cạnh đó, việc Nhà Trắng tuyên bố nâng thuế quan ô tô áp lên Liên minh châu Âu lên 25% từ ngày 01/05 đang giữ một lớp rủi ro thương mại trên thị trường tài chính, hạn chế đà bán tháo quá sâu của kim loại quý.

Sắp tới trong tuần, thị trường sẽ chú ý tới báo cáo việc làm ADP tháng 4 vào thứ Tư, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào thứ Năm và đặc biệt là báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp NFP tháng 4 vào thứ Sáu - dữ liệu này nhiều khả năng sẽ là yếu tố xác nhận xu hướng ngắn hạn cho vàng và USD.

Phân tích kỹ thuật​

Xu hướng ngắn hạn: giảm, giá đang nằm dưới chuỗi đỉnh - đáy thấp dần kể từ vùng 4.880 USD.

Xu hướng trung hạn: tăng, cấu trúc tăng tổng thể vẫn được giữ vững khi giá còn ở trên vùng 4.480 USD.

Kháng cự gần: 4.585 - 4.610 USD.

Kháng cự mạnh: 4.660 - 4.680 USD.

Hỗ trợ gần: 4.520 - 4.530 USD.

Hỗ trợ mạnh: 4.470 - 4.490 USD.



Trên khung H4, vàng đã hình thành chuỗi nến giảm liên tiếp xuyên thủng vùng hỗ trợ 4.560 - 4.580 USD và đang test lại đáy gần nhất quanh 4.520 USD. Cây nến hiện tại có thân ngắn và bóng dưới bắt đầu hình thành, cho thấy lực bán tạm chững khi giá tiếp cận vùng cầu kỹ thuật. Tuy nhiên, cấu trúc đỉnh - đáy thấp dần vẫn nguyên vẹn, cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế và bất kỳ nhịp hồi nào về vùng kháng cự gần 4.585 - 4.610 USD đều có rủi ro bị từ chối. Chỉ khi nến H4 đóng cửa dứt khoát trên 4.660 USD thì kịch bản đảo chiều ngắn hạn mới được kích hoạt rõ ràng.

Kịch bản trong ngày​

Kịch bản 1 - Hồi kỹ thuật rồi tiếp tục giảm (ưu tiên): Giá hồi nhẹ về vùng kháng cự 4.585 - 4.610 USD, xuất hiện nến đảo chiều giảm như pin bar hoặc engulfing đỏ, sau đó tiếp tục đi xuống test lại vùng hỗ trợ 4.520 USD. Nếu phá thủng vùng này, mục tiêu mở rộng hướng tới 4.470 - 4.490 USD trong phiên Mỹ.

Kịch bản 2 - Bật tăng từ hỗ trợ: Giá giữ vững vùng 4.520 - 4.530 USD và xuất hiện nến tăng dạng bullish engulfing hoặc hammer, lực mua bắt đáy quay lại đẩy giá hồi phục lên kiểm định kháng cự gần 4.585 - 4.610 USD. Kịch bản này thường xảy ra nếu dữ liệu ISM Services và JOLTS công bố yếu hơn dự báo, kéo USD và lợi suất giảm.

Kịch bản 3 - Phá đáy mạnh: Nếu vùng 4.520 USD bị xuyên thủng dứt khoát trong phiên Mỹ kết hợp dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực bất ngờ, vàng có thể trượt nhanh về vùng 4.470 - 4.490 USD và mở ra rủi ro test lại vùng hỗ trợ kỹ thuật xa hơn quanh 4.420 USD.

Nhận định chung​

Bức tranh ngắn hạn của vàng đang nghiêng về phía giảm khi cấu trúc giá phá vỡ liên tiếp các vùng hỗ trợ và áp lực từ USD cùng lợi suất Mỹ vẫn còn. Tuy nhiên, vùng 4.520 USD đang đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, nơi có thể xuất hiện phản ứng bắt đáy kỹ thuật, đặc biệt nếu dữ liệu ISM Services và JOLTS hôm nay yếu hơn dự báo. Nhà đầu tư nên ưu tiên kịch bản canh bán tại vùng kháng cự 4.585 - 4.610 USD với điểm dừng lỗ phía trên 4.660 USD, đồng thời chuẩn bị sẵn kịch bản mua phòng thủ tại vùng 4.470 - 4.490 USD nếu giá tiếp tục lao dốc và xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

Disclaimer
Bài viết trên được thực hiện bởi bộ phận Phân tích của Markets4you. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không cấu thành lời khuyên tài chính hay khuyến nghị đầu tư. Thị trường tài chính tiềm ẩn rủi ro cao; nhà đầu tư cần tự cân nhắc trước khi đưa ra quyết định. Markets4you và tác giả không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung trong báo cáo này.